隨著國際金價屢創新高，黃金作為避險與保值資產的熱度持續升溫，許多消費者選擇將閒置的實物黃金與舊金飾變現，或到金行進行「以舊換新」。不過在香港黃金回收市場，「買金容易賣金難」仍然是很常見的體驗。
當消費者帶著舊金飾前往周大福、周生生、六福珠寶等連鎖金行變現時，經常會遇到「火耗」、「佣金」、「折舊費」與「本號金、外號金」等規則。表面上大家都按當日金價回收，實際到手金額卻可能相差數千港元。
本文會以香港賣金用戶最關心的實收價為核心，拆解三大品牌金飾回收與換新機制，並用 1 港兩黃金做財務模型試算，說清楚品牌金飾回收價差到底從哪裡來。
一、黃金回收價格怎麼算？不可不知的兩大隱藏成本
在香港市場，各大連鎖金舖的黃金回收機制相對規範，但同時也設有雙重扣減體系。想要賣金套現，必須先看清楚「佣金」與「火耗費」這兩個會直接影響實拿金額的核心變數。
1. 2% 的固定佣金
在香港放售飾金，金舖買入價若無特別列明，通常預設會扣除 2% 佣金 作為手續費。基本公式可以簡化為：
實收淨額 = 首飾重量 × 當日買入價 × (100% - 2%)
部分金行展示的買入價可能已經把 2% 佣金內含扣除，其他金行則可能在結算時才從標示牌價中另行扣除。因此比較報價時，不要只看牌價高低，一定要問清楚是「佣前價」還是「佣後實收價」。
2. 火耗費、熔金費與熔損
火耗是指舊飾金重新熔化、提煉時，因汗酸污垢、焊藥、鉸位與非足金配件而產生的重量扣減。標準投資金條若來源清楚、純度穩定，合理情況下不應被高比例扣耗；飾金因結構與配件較複雜，合理火耗通常應控制在 1% 至 3% 之間。
連鎖金行的實務做法卻常把火耗變成品牌壁壘：自家品牌的本號金通常免火耗；其他品牌的外號金則可能扣 5% 至 10% 火耗。這也是跨品牌賣金實收價突然大幅下降的主因。
二、周大福、周生生、六福回收與換新政策對比
不同品牌在處理本號金與外號金時，現金回收與以舊換新的政策差異明顯。以下整理香港市場常見現金回收邏輯，以及中國內地門市較常見的以舊換新扣費模式，方便先建立比較框架。
香港市場三大品牌現金回收政策對比
| 品牌名稱 | 佣金政策 | 本號金火耗 | 外號金火耗 | 支付方式與限制 |
|---|---|---|---|---|
| 周大福 | 收取實際金額 2% 佣金 | 免火耗 | 固定扣除 10% 火耗費 | 數十萬港元以下一般可付現金 |
| 周生生 | 收取實際金額 2% 佣金 | 免火耗，通常須憑保單 | 扣除 5% 至 10% 火耗費 | 2萬港元以下可付現金，以上多開支票 |
| 六福珠寶 | 收取實際金額 2% 佣金 | 免火耗 | 固定扣除 6% 火耗費 | 店員多以支票處理 |
| 謝瑞麟 | 收取實際金額 2% 佣金 | 免火耗 | 拒絕回收外牌黃金 | 千港元以下直付現金，以上多開支票 |
中國內地市場「以舊換新」折舊與增重門檻
中國內地連鎖門市較少單純提供現金回收，更多是以舊換新；其中常見成本包括每克折舊費、原重量打折、以及新金增重要求。以下人民幣費用按約數可理解為港幣乘以約 1.08，實際仍以門市當日政策為準。
| 品牌名稱 | 本號金換新條件 | 外號金換新條件 | 新金增重門檻限制 |
|---|---|---|---|
| 周大福 | 收取 30 元/克，約 HK$32 折舊費 | 收取 30 元/克折舊費，且可能先將原重量打 9 折 | 新金重量須大於舊金 25% 以上 |
| 周生生 | 每克折舊約 20 至 30 元，約 HK$22 至 32 | 扣除約 5% 損耗費 | 新金重量不低於舊金，特定活動須增重 30% |
| 六福珠寶 | 扣 20 元/克折舊費，或按定價 7 折至 88 折抵扣 | 驗金後打 7 折至 8 折，另收 20 元/克折舊費 | 新金需增購 30% 至 50% 重量 |
三、回收價差精算：跨品牌賣金到底損失多少？
舊金換新金是否划算，不能只看「今天金價多少」，而要看扣佣、扣耗、折舊與增重後的實收結果。以下用 1.000 港兩舊龍鳳鈪做試算，假設當日飾金買入價為 HKD 35,850 / 兩。
| 情境 | 計算方式 | 實收金額 |
|---|---|---|
| 送回原金行回收 | 1.000 × 35,850 × 98% | HKD 35,133.00 |
| 跨行回收，扣 10% 火耗 | 1.000 × 90% × 35,850 × 98% | HKD 31,619.70 |
| 跨行回收，扣 6% 火耗 | 1.000 × 94% × 35,850 × 98% | HKD 33,025.02 |
精算結論：僅僅 1 港兩黃金，若跨品牌回收，消費者就可能直接損失 HKD 2,107.98 至 HKD 3,513.30 的黃金價值。這說明除非原品牌提供非常吸引的換金補貼，否則在連鎖金行體系內，舊金首飾通常應優先送回原購買品牌，避免被外號金火耗拉低實收價。
四、以舊換新與估價的隱藏陷阱
1. 「一口價」金飾的克重蒸發
3D 硬金、5G 黃金等一口價金飾，購入時包含較高工藝費與品牌溢價，實際每克單價可能遠高於普通足金。若用按克重計價的舊金加錢換一口價商品，換回的新金實際克重往往大幅縮水；日後回收時，商戶仍只會按黃金實際淨重計價，當初支付的工費與品牌溢價多數不會算回來。
2. 非足金配件的扣重爭議
婚嫁金飾如龍鳳鈪、項鍊與手鏈，活動卡扣、彈簧或接頭位置可能使用不銹鋼絲、14K、18K 或其他較硬材質。正規回收流程應當場分離非足金配件再秤重，而不是把整件首飾一律用高比例耗損扣重。
3. 破壞性檢測的不可逆性
部分店鋪會用高溫熔化方式驗金。過火驗金一旦把首飾熔成金塊，若商家再聲稱成色不足或雜質較多而壓價，消費者很難要求還原退回。較理想的做法，是先選擇能用 XRF 光譜儀等非破壞性方法初步檢測的商家。
五、提升舊金變現價值的專業建議
- 保存購買憑證與保證單：發票、保單與原裝盒可證明來源，也更容易爭取本號金待遇，減少火耗爭議。
- 賣金前先自行秤重：用家用電子秤記錄重量並拍照留底，能在現場核對秤重結果，避免不合理扣秤。
- 比較實收價而非牌價：問清楚是否扣 2% 佣金、是否扣火耗、是否另有驗金費或折舊費，最後以到手金額比較。
- 考慮獨立專業回收商：信譽良好的黃金回收專門店通常不按品牌排他，而是依實測純度、重量與當日金價估算，套現效率更直接。
六、天鴻商行黃金回收服務
看完品牌金行的火耗、佣金與換新門檻，很多客人最在意的其實很簡單：到底手上的金飾今天可以實收多少？天鴻商行提供黃金、舊金飾、龍鳳鈪、金條與 K 金回收估價，重點是把重量、純度、扣費與實收價一次講清楚。
- 絕不用複雜條款混淆實收價：估價時清楚列明重量、純度與計算方式。
- 不限品牌與款式：周大福、周生生、六福、無單據老金器或斷裂金飾，都可先傳相估價。
- 公開透明檢測：現場秤重與檢測流程清楚，減少火耗、折舊與高報低收爭議。
不論是婚嫁龍鳳鈪、斷裂金項鍊、舊金戒指還是投資金條，都可以先 WhatsApp 傳送相片、重量與鋼印資料，查詢當日黃金回收報價。
七、常見問題
周大福、周生生、六福舊金一定要回原品牌賣嗎？
不一定，但若是連鎖金行體系內回收，原品牌本號金通常較容易免火耗；跨品牌外號金可能被扣 5% 至 10% 火耗，實收價會明顯較低。
2% 佣金和火耗費有甚麼分別？
2% 佣金是交易手續費，火耗費則是以熔金損耗為名的重量扣減。兩者會疊加影響實收金額，所以比較報價時要同時確認。
舊金換新金划算嗎？
若換新涉及折舊費、增重門檻或一口價商品，未必划算。建議先把舊金按現金回收價計算，再比較換新後實際得到的新金克重。
沒有單據的舊金可以回收嗎？
可以先估價。沒有單據時，回收方會更重視現場純度檢測、重量、鋼印和配件情況；若來源清楚、成色穩定，仍可按實際金價回收。
